Фьючерсы на биржах преобладают квартальные, их закрытие происходит по последним месяцам каждого квартала в день, установленный администрацией площадки и указанный в биржевом календаре. В связи с этим специально для инвесторов предназначены календари экспирации. Также некоторые брокеры могут позволить продлить срок экспирации, говорится на сайте «Финама». Это позволяет инвесторам в некоторых случаях дождаться того, что цена окажется там, где ожидает инвестор. Они бывают обычные, такие иногда ещё называют ванильными, и маржируемые.

Как правило, срок «жизни» всех российских фьючерсов составляет три месяца, а значит, экспирация фьючерсов происходит четыре раза в год (обычно в середине марта, августа, сентября и декабря). В момент приближения даты экспирации торговые обороты по истекающему контракту начинают снижаться и постепенно уходят в следующий по сроку окончания https://fxdu.ru/ фьючерс. Даже если они становятся убыточными под конец срока действия контракта, они все равно имеют ценность. Ведь если оставить позиции открытыми, то после экспирации продовольственные фьючерсы превратятся в покупку или продажу нефти, драгоценных металлов и других продуктов (согласно условиям заключенного контракта).

Когда экспирация ложится на минимум кривой доходности опционов — это всего-навсего означает тот факт, что продавцы опционов оказались в равновесии с покупателями (в среднем, конечно). Видимо, такое бывает, когда сам рынок долгое время находился в равновесии. Зачастую, экспирация сопровождается противоестественными движениями на фондовом рынке, которые его участники объясняют действиями кукловода. Один трейдер пишет, что в результате этого резкого движения по 120-м опционам ПУТ 15 сентября, он потерял $50 тыс.

Порядок наступления момента исполнения контракта

Во время экспирации на биржах часто наблюдается нестандартное поведение трейдеров. В статье подробно рассказано, что же такое экспирация, как она влияет на рынок и почему следует учитывать это явление. Дата окончания квартальных опционов может совпадать с днем закрытия квартальных фьючерсов или нет.

Эффективная процентная ставка может определяться за любой временной интервал, но обычно подразумевается годовая эффективная процентная ставка. Само слово произошло от латинского expiratio, которое в переводе означает «выход». То есть, устанавливая время экспирации опционов, вы указываете срок, когда произойдет выход из рынка в автоматическом режиме. Трейдерам, только недавно начавшим осваивать торговлю опционами и фьючерсами, лучше не торговать данными производными инструментами при приближении даты экспирации.

Это может быть, как мы писали ранее, как физическая поставка товаров (золото, серебро, пшеница, кукуруза, кофе, соевые бобы и др.), так и денежные расчеты (евро, британский фунт и др.). При этом форма физической поставки базового актива будет в значительной степени зависеть от потребностей контрагента, а также от свойств поставляемого товара. В большинстве случаев исполнение фьючерсного контракта принимает форму расчета наличными (англ. cash settlement). Когда контракт является расчетным (англ. cash-settled), его исполнение происходит в виде предоставления кредита или списания денежных средств в размере стоимости фьючерсного контракта после наступления даты его экспирации.

До наступления даты экспирации у трейдера есть несколько вариантов действий. Трейдер может либо ликвидировать свою фьючерсную позицию, либо перенести ее на следующий контрактный месяц (англ. contract month). В период обращения стоимость контракта фактически повторяет динамику цен базового актива, но с приближением даты экспирации паритет цен может значительно различаться. Так происходит что такое экспирация потому, что большинство участников торгов, совершая в основном спекулятивные сделки, уходят из этого контракта, не дожидаясь его исполнения. В день экспирации биржа прекращает торги по контрактам, у которых истек срок, и рассчитывает данные незакрытые позиции на рынке опционов и фьючерсов. При этом по тем сделкам, у которых еще не наступил срок экспирации, торги продолжаются.

Как экспирация фьючерсов влияет на торги

Если неверно указать время экспирации опционов, то сделка будет закрыта в минус. Часто бывает такое, что вы сделали верный прогноз и цена пошла в нужном направлении, но не хватило буквально каких-то 5 минут для разворота. Самые выраженные ценовые движения наблюдаются, если на момент исполнения фьючерсов или опционов остаются крупные торговые объемы открытых сделок.

• Фьючерсы и опционы — инструменты опытных инвесторов и активных трейдеров, поэтому для торговли ими нужно успеть сдать тест у брокера.
• Эффективная процентная ставка может определяться за любой временной интервал, но обычно подразумевается годовая эффективная процентная ставка.
• Все это приводит к высокой волатильности рынка при экспирации, что закачивается победой для отдельной группы трейдеров.
• Если трейдер не заключил офсетную (обратную) сделку или не перенес свою фьючерсную позицию до наступления даты ее экспирации, ему необходимо исполнить фьючерсный контракт.
• В статье подробно рассказано, что же такое экспирация, как она влияет на рынок и почему следует учитывать это явление.

Поэтому имеет смысл частично зафиксироваться по опционам за 3-4 дня до экспирации. Фьючерсы и опционы — инструменты опытных инвесторов и активных трейдеров, поэтому для торговли ими нужно успеть сдать тест у брокера. Чего с их помощью можно достичь, мы подробнее рассказывали тут. Так как из-за пандемии спрос на нефть резко упал, нефтехранилища были заполнены и хранить там нефть оказалось гораздо дороже обычного. Поэтому трейдеры были готовы доплатить, чтобы не принимать физическую нефть.

Как выбрать оптимальные сроки экспирации БО

В отличие от фьючерсов, у опционов обязанность выполнить сделку есть только у продавца, а у покупателя – нет. Покупатель может воспользоваться своим правом, а может просто отказаться от него. Одни торговые площадки допускают досрочное закрытие БО в любой момент, другие не допускают либо позволяют досрочную экспирацию только по долгосрочным сделкам.

Запомните, что это именно обязательство, а не право, как с опционами, и это обязательство должно быть выполнено. По некоторым контрактам выполнение обязательств происходит в форме физической поставки базового актива. Краткосрочная экспирация часто применяется новичками на бинарных опционах. Они выглядят привлекательно, так как дают возможность быстро получить прибыль. Придя в торговлю, начинающий трейдер должен анализировать рынок, не делать необдуманных шагов, иначе торговля может превратиться в лотерею.

В зависимости от того, какой тип фьючерса или опциона был куплен или продан (поставочный/расчетный), производится его поставка или списание. Таким образом, экспирация — это окончание срока действия фьючерсных и опционных контрактов на срочном рынке, что предусматривает расчет сторон по ним в соответствии с условиями этих контрактов. Рассмотрим подробнее это понятие и роль, которую играет экспирация в работе инвестора.

На Форекс

Но те, кто занимаются спекуляциями, обычно стараются избавиться от подобных фьючерсов до наступления экспирации, чтобы перенести активы в новый контракт и извлечь прибыль на колебаниях стоимости контракта. Если трейдер не заключил офсетную (обратную) сделку или не перенес свою фьючерсную позицию до наступления даты ее экспирации, ему необходимо исполнить фьючерсный контракт. В данном случае трейдер, занимавший короткую позицию, должен осуществить поставку базового актива согласно спецификации фьючерсного контракта.

Из-за большого количества участников с разными целями (продавцы и покупатели производных инструментов активно «воюют» за максимизацию своей прибыли) становится очень трудно, даже почти невозможно, спрогнозировать движение цен. Особенно большие колебания в стоимости наблюдаются тогда, когда речь идет о квартальных фьючерсах и опционах, у которых экспирация бывает только 4 раза в году. Если у трейдера есть открытая опционная или фьючерсная сделка с истекшим сроком, то в момент экспирации брокер принудительно закрывает ее.

Фактический расчет по контракту осуществляется в первый торговый день после даты экспирации. Рассмотрев, что такое экспирация, стоит разобраться с тем, зачем сведения о ней нужны участникам срочного рынка. В день, когда закрываются фьючерсные и опционные контракты, на рынке зачастую происходят всплески волатильности. В основном, срочные инструменты заканчивают свое обращение в середине марта, июня, сентября и декабря.

Именно это и не особенно привлекает новичков, которые хотят как можно скорее войти в рынок. Среднесрочная торговля очень популярна уже у более опытных трейдеров. Здесь анализ рынка производится на основе технического анализа, анализа японских свечей, построения линий поддержки и сопротивления и торговли по тренду. За день в общей сложности может получиться заключать по несколько сделок. Это, конечно же, не по штук, как в краткосрочном трейдинге, зато у сигналов будет гораздо выше эффективность. Краткосрочные сроки экспирации опционов обладают самыми высокими рисками.

К ним относятся денежные потоки, настроение участников торговли, оценка соотношения спроса и предложения. Также одним из этих факторов является взаимодействие финансовых рынков между собой. На повышение волатильности оказывают влияние неожиданный выход новостей или различные события, происходящие на финансовых рынках. Стоит учесть, что даже самые сильные колебания цены в срок экспирации фьючерсов и опционов могут лишь временно повлиять на стоимость базовых инструментов.

Теоретически различают два вида фьючерсов – расчетный и поставочный. Практически второй вид не представляет интереса для частных инвесторов. Так что экспирация по фьючерсному контракту – это взаиморасчет между продавцом и покупателем. В результате закрытия сделок максимальную прибыль извлекает группа профессиональных участников рынка, которая взяла верх в борьбе.